IT之家 في 7 أكتوبر: وفقًا لرويترز، وبفضل رفع تقديرات الأرباح بشكل كبير، تحقق أسهم البرمجيات الأمريكية مستويات قياسية مرحلية لعام 2026؛ ويرى عدد من المحللين بناءً على ذلك أن المخاوف السابقة في السوق من أن يقلب الذكاء الاصطناعي صناعة البرمجيات بأكملها كانت مبالغًا فيها إلى حد كبير.
لاحظت IT之家 أن مؤشر معايير آند بورز 500 للبرمجيات والخدمات ارتفع 1.3% يوم الثلاثاء، مسجلاً أعلى مستوى له منذ شهر 11 من عام 2025. وقبل ذلك، سجّل المؤشر في ربع 7‑9 أكبر مكسب فصلي له منذ الربع الثاني من عام 2020.
سجلت شركات البرمجيات مثل Salesforce وServiceNow وأكسنتشر (Accenture) نتائج مالية لافتة، وإضافة إلى تعاونات عديدة بين هذه الشركات ومختبرات الذكاء الاصطناعي، عزز ذلك موجة تعافٍ للقطاع بدأت منذ النصف الأخير من شهر يونيو.
وتألقت أسهم قطاع الأمن السيبراني بشكل خاص؛ فقد بلغت مكاسب أسهم Crowdstrike وFortinet وPalo Alto Networks هذا العام نسبًا مئوية من ثلاثة أرقام؛ إذ تواصل الشركات منذ دخول عصر الذكاء الاصطناعي ضخ أموال طائلة في مجال الأمن السيبراني.
ويقول آدم تورنكويست (Adam Turnquist)، الاستراتيجي الأول للأصول المتعددة في LPL المالية: "بالنسبة لكثير من شركات البرمجيات، يعمل الذكاء الاصطناعي كعامل تمكين أكثر منه عاملًا مُقلبًا للوضع. نحن نشهد الآن تحولًا في الاتجاه: استعادة قطاع البرمجيات لصدارته في السوق. ونعتقد أنه في الفترة المقبلة توجد فرصة لتفوق قطاع البرمجيات على قطاع أشباه الموصلات."
ارتفع مؤشر قطاع البرمجيات هذا العام بنسبة 5% تراكميًا؛ في حين يجمع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات عددًا كبيرًا من مصنعي الرقائق الأمريكيين، وبلغت مكاسبه في 2026 نسبة 87.5%، غير أن المؤشر تراجع حاليًا بشكل ملحوظ عن قمته السابقة.
وتشير بيانات من LSEG إلى أن معدل النمو السنوي المتوقع لأرباح صناعة البرمجيات في 2026 ارتفع من 13.8% في نهاية شهر 3 (مارس) إلى 20.6%.
فمن أواخر شهر 1 (يناير) حتى بلوغه أدنى نقطة في شهر 4 (أبريل)، تراجع قطاع البرمجيات تراكميًا بأكثر من 26%. وحدثت حينها موجة بيع في السوق أُطلق عليها في الأوساط المهنية اسم "الانهيار الكبير للـ SaaS (SaaSpocalypse)"؛ إذ كان المستثمرون قلقين من أن الشركات ستتمكن مستقبلًا من تطوير التطبيقات داخليًا بمساعدة الذكاء الاصطناعي دون حاجة لشراء برمجيات SaaS الخارجية.
ويقول المحللون اليوم إن هذا الذعر لم يكن مدعومًا بأدلة فعلية.
وتقول ريبيكا ويتمان (Rebecca Wettemann)، الرئيسة التنفيذية لشركة الأبحاث التقنية Valoir: "الانهيار المزعوم لصناعة SaaS لم يأتِ إطلاقًا بالسرعة التي تصورها بعض الأوساط في وول سيت سابقًا". وتضيف أنه مع انتقال الذكاء الاصطناعي من مرحلة التجريب إلى التطبيق الفعلي، أفادت شركات البرمجيات بأن طلبات شراء العملاء لا تزال في نمو مستمر.
ومع ذلك، لا تزال هذه التقنية سريعة التطور تعيد تشكيل نماذج الأعمال، ومخاطر القطاع لم تختفِ تمامًا.
ويعتقد براين مولبيري (Brian Mulberry)، الاستراتيجي الأول للسوق في Zacks Investment Management، أن الاختبار الحقيقي لأسهم البرمجيات قد يظهر في النصف الثاني من عام 2027؛ حين يدخل المزيد من طاقة مراكز البيانات الخدمة، وربما تشكّل أدوات توليد الشيفرات بالذكاء الاصطناعي ضغطًا أقوى على شركات البرمجيات التقليدية.