في Benefit Street Partners، وهي شركة إدارة استثمارات تركز على الائتمان، كان الرد على أسئلة المتابعة من لجنة الاستثمار يستغرق أيامًا أو أسابيع. يقول مدير المحفظة أنانت كومار إن المحللين يمكنهم الآن إنجاز جولة من التعليقات في يوم واحد باستخدام Codex، وغالبًا ما يجيبون على الأسئلة أثناء الاجتماع نفسه. تستخدم BSP هذه الأدوات لإضافة المزيد من قدرة المراجعة والصرامة في الاكتتاب ضمن الإطار الزمني نفسه، وليس لإتمام صفقات أكثر.
«لقد انتقلت من كوني مجرد محلل ومدير محفظة إلى أن أصبح مطورًا أيضًا الآن. أستطيع بناء الأشياء.»—أنانت كومار، مدير المحفظة، Benefit Street Partners
بناء لوحات المعلومات الخاصة به
لإنشاء لوحة معلومات يمكنه مشاركتها مع زملائه، كان كومار بحاجة إلى شخص ذي خبرة برمجية لبناء موقع ويب وسحب البيانات. أما الآن فيبني أدواته بنفسه، مستخدمًا الذكاء الاصطناعي لصياغة الأكواد ومراجعتها لاكتشاف الأخطاء.
يستخدم متتبعه إيداعات SEC العامة من شركات تطوير الأعمال (BDCs) لمقارنة كيفية تقييم الشركات نفس القرض. يمكن للفريق رؤية كيف تقارن تقييماته بتقييمات حاملي الآخرين.
بنى كومار المتتبع واستخدم Codex لمراجعة الأكواد. استغرقت النسخة الأولى يومًا واحدًا. وبعد إضافة ميزات وتحسين الواجهة على مدى الأسابيع اللاحقة، يقدّر إجمالي وقت التطوير بنحو 10–12 ساعة في المجموع.
بناء محلل لاتفاقيات الائتمان
الأداة الأخرى لكومار تحلل اتفاقيات الائتمان، التي تبلغ غالبًا 300 صفحة أو أكثر. يحتاج المستثمرون إلى العثور على البنود التي قد تنقل القيمة بعيدًا عن المقرضين، وهي مهمة كانت تعني سابقًا مطالبة مستشار قانوني خارجي بمراجعة الاتفاقية صفحة بصفحة. جمع كومار مذكرات من كبرى شركات المحاماة حول البنود والمخاطر التي يجب مراقبتها. ويصف المحلل بأنه «عقل ثانٍ داخل مؤسستنا».
تستغرق معالجة اتفاقية ائتمان مرفوعة إلى تحليل أولي نحو 20 دقيقة، يتبعها ساعة أو أكثر من المراجعة البشرية. أعادت BSP بناء الأداة باستخدام GPT‑6 Astra، وهي الآن متاحة مباشرة في البوابة المستضافة من الشركة.
«الذكاء الاصطناعي مفيد جدًا في جمع البيانات واستيعابها وتوليف التحليل، لكن قرار الاستثمار النهائي يجب أن يتخذه إنسان»، كما يقول.
الاكتتاب عادةً عملية متعددة الجولات. تتكون الجولة من مزيد من العناية الواجبة ومذكرة منقحة تستجيب لأسئلة لجنة الاستثمار. تتراوح الجداول الزمنية للصفقات من بضعة أيام إلى بضعة أسابيع، لذا يختلف عدد الجولات. يقول كومار: «نشعر بمزيد من الثقة في عملية اتخاذ قراراتنا لأن لدينا مزيدًا من المعلومات تحت تصرفنا».
«لقد تحسنت جودة تحليلي كثيرًا وسرعته أيضًا بشكل كبير.»—أنانت كومار، مدير المحفظة، Benefit Street Partners
النتائج في لمحة
بنى أول متتبع لشركات BDC في يوم واحد، مستخدمًا Codex لمراجعة الأكواد؛ نحو 10–12 ساعة في المجموع بما في ذلك الإضافات اللاحقة.
ينتج تحليلًا أوليًا لاتفاقية ائتمان في نحو 20 دقيقة، يتبعه ساعة أو أكثر من المراجعة البشرية.
يجيب على أسئلة متابعة اللجنة بسرعة أكبر باستخدام Codex، وغالبًا أثناء الاجتماع نفسه، بحسب كومار.
الخطوات التالية
تعمل BSP على ربط المعلومات عبر الصفقات. الاكتتاب المستمر هو تطلع طويل المدى: يمكن للفريق مراقبة القروض فور حدوث الأخبار وفحص الآثار عبر محفظته، بدلاً من إعادة الاكتتاب فقط بعد وقوع حدث ما.
«لقد أطلق Codex يومي، فلديّ ساعات أكثر في اليوم للقيام بأعمال عالية المستوى أكثر وأعمال روتينية أقل»، يقول كومار.