في Benefit Street Partners، وهي شركة إدارة استثمارات تركز على الائتمان، كانت الإجابة على أسئلة المتابعة المقدمة من لجنة الاستثمار تستغرق في السابق أيامًا أو أسابيع. يقول مدير المحافظ أنانت كومار إن المحللين يستطيعون الآن إنجاز جولة من التعليقات في يوم واحد باستخدام Codex، وكثيرًا ما يجيبون على الأسئلة أثناء الاجتماع نفسه. تستخدم BSP هذه الأدوات لإضافة مزيد من القدرة على المراجعة والصرامة في الاكتتاب ضمن الإطار الزمني نفسه، وليس لإجراء مزيد من الصفقات.
“لقد انتقلتُ من كوني مجرد محلل ومدير محافظ إلى أن أكون مطورًا أيضًا الآن. يمكنني بناء الأشياء.”—أنانت كومار، مدير المحافظ، Benefit Street Partners
بناء لوحات المعلومات الخاصة به
لإنشاء لوحة معلومات يمكنه مشاركتها مع زملائه، كان كومار يحتاج في السابق إلى شخص ذي خبرة في البرمجيات لبناء موقع ويب وسحب البيانات إليه. والآن يبني أدواته الخاصة، مستخدمًا الذكاء الاصطناعي لصياغة التعليمات البرمجية ومراجعتها للكشف عن الأخطاء.
يستخدم متتبعه ملفات إفصاح SEC العامة من شركات تطوير الأعمال (BDCs) لمقارنة كيفية تقييم الشركات لنفس القرض. ويمكن للفريق أن يرى كيف تقارن تقييماته بتقييمات حاملي آخرين.
بنى كومار المتتبع واستخدم Codex لمراجعة التعليمات البرمجية. استغرق الإصدار الأول يومًا واحدًا. وبعد إضافة ميزات وتحسين الواجهة على مدى الأسابيع اللاحقة، يقدّر إجمالي وقت التطوير بـ 10–12 ساعة إجمالًا.
بناء محلل لاتفاقيات الائتمان
أداة كومار الأخرى تحلل اتفاقيات الائتمان، والتي تبلغ غالبًا 300 صفحة أو أكثر. يحتاج المستثمرون إلى العثور على البنود التي قد تحوّل القيمة بعيدًا عن المقرضين، وهي مهمة كانت تعني في السابق مطالبة مستشار قانوني خارجي بمراجعة الاتفاقية صفحة بصفحة. جمع كومار مذكرات من كبرى شركات المحاماة حول البنود والمخاطر التي يجب الانتباه لها. يصف المحلل بأنه “عقل ثانٍ داخل مؤسستنا.”
تستغرق معالجة اتفاقية ائتمان مرفوعة إلى تحليل أولي حوالي 20 دقيقة، تليها ساعة أو أكثر من المراجعة البشرية. وقد أعادت BSP هيكلة الأداة باستخدام GPT‑6 Astra، وهي الآن متاحة في البوابة المستضافة من الشركة.
“الذكاء الاصطناعي مفيد جدًا في تجميع البيانات واستيعابها وتوليف التحليل، لكن قرار الاستثمار النهائي يجب أن يتخذه إنسان,” يقول.
الاكتتاب عادةً عملية متعددة الجولات. تتكون الجولة من مزيد من العناية الواجبة ومذكرة منقّحة تستجيب لأسئلة لجنة الاستثمار. تتراوح الجداول الزمنية للصفقات من بضعة أيام إلى بضعة أسابيع، لذا يختلف عدد الجولات. يقول كومار: “نشعر بثقة أكبر في عملية اتخاذ قراراتنا لأن لدينا معلومات أكثر تحت تصرفنا.”
“تحسّنت جودة تحليلي كثيرًا جدًا وأصبحت أسرع بكثير.”—أنانت كومار، مدير المحافظ، Benefit Street Partners
النتائج في لمحة
بنى أول متتبع لشركات BDC في يوم واحد، مستخدمًا Codex لمراجعة التعليمات البرمجية؛ حوالي 10–12 ساعة إجمالًا بما في ذلك الإضافات اللاحقة.
ينتج تحليلًا أوليًا لاتفاقية ائتمان في حوالي 20 دقيقة، تليها ساعة أو أكثر من المراجعة البشرية.
يجيب على أسئلة المتابعة من اللجنة بسرعة أكبر باستخدام Codex، وكثيرًا ما يكون ذلك أثناء الاجتماع نفسه، وفقًا لكومار.
الخطوات التالية
تعمل BSP على ربط المعلومات عبر الصفقات. والاكتتاب المستمر طموح بعيد المدى: يمكن للفريق مراقبة القروض لحظة حدوث الأخبار وفحص الآثار عبر محفظته، بدلاً من إعادة الاكتتاب بعد وقوع الحدث فقط.
“لقد فتح Codex يومي أمامي، لأن لدي ساعات أكثر في اليوم للقيام بمزيد من العمل رفيع المستوى وعملاً روتينيًا أقل,” يقول كومار.