IT之家 Annonce du 10 octobre 6 : selon Bloomberg, Seagate Technology Holdings et Toshiba se disputent l'activité de têtes de disques durs de TDK. Les deux concurrents espèrent ainsi répondre à la forte demande d'équipements de stockage des centres de données IA.
Selon des sources informées, Toshiba a ouvert les premières négociations d'acquisition avec TDK au printemps de cette année ; Seagate a ensuite soumis une offre plus élevée à l'été. Les négociations étant encore confidentielles, les sources ont demandé l'anonymat et indiqué que la valeur de cette opération d'acquisition pourrait atteindre plusieurs milliards de dollars au maximum.
Si l'une des parties remportait cet actif, elle contrôlerait un maillon essentiel de la chaîne d'approvisionnement en disques durs. Le marché des disques durs mécaniques est actuellement dominé par trois fabricants, et l'existence d'un fournisseur indépendant de têtes de lecture est cruciale pour préserver la structure concurrentielle du secteur. TDK est le seul fabricant au monde de têtes d'enregistrement magnétique pour disques durs opérant de manière indépendante ; les têtes sont les composants à l'intérieur du disque dur qui effectuent réellement la lecture et l'écriture des données. TDK fournit également les deux acquéreurs potentiels de cette opération, ainsi que Western Digital.
Bien que Seagate et Western Data puissent produire elles-mêmes une partie des têtes de lecture, elles doivent néanmoins compter sur les fournitures de TDK chaque fois que la demande du marché explose. Toshiba, elle, dépend entièrement de cette entreprise japonaise pour ce composant minuscule et essentiel ; Toshiba prévoit de produire en masse des disques durs de grande capacité utilisant l'enregistrement magnétique assisté par chaleur (HAMR), afin de réduire l'écart avec ses concurrents de premier plan, un projet qui ne peut se réaliser sans le soutien technologique de TDK dans ce domaine.
Si cette acquisition se concrétise, elle bouleversera le segment de plus en plus important du stockage dans le domaine des centres de données IA. Alors qu'un nombre croissant de tâches de calcul généraliste est confié à l'IA, le marché a besoin de supports de stockage à faible coût, produits en grande quantité et capables de conserver les données à long terme, si bien que les ventes de disques durs connaissent une véritable explosion. Dans cette guerre d'enchères autour de l'activité de têtes de lecture, l'entreprise qui l'emportera au final obtiendra un plus grand pouvoir de fixation des prix, tout en ayant la capacité de limiter l'expansion de la capacité de production de disques durs de ses concurrents.
Selon des sources proches du dossier, les deux soumissionnaires craignent tous deux fortement de perdre cette source d'approvisionnement indépendante en têtes de lecture si cette acquisition échouait. Des informations indiquent que les dirigeants des trois entreprises se sont réunis mercredi dernier à Tokyo pour discuter des moyens de garantir l'approvisionnement continu de ce composant clé, et ont également évoqué la possibilité de créer une coentreprise. Les négociations en sont encore à un stade préliminaire, et la transaction pourrait encore échouer.
Quel que soit le camp qui finalise l'acquisition, cette transaction devra faire l'objet d'un examen antitrust des autorités de régulation ; les régulateurs considèrent de plus en plus la capacité de stockage des centres de données comme un élément essentiel de la sécurité économique. Selon les données de TrendForce, si l'on mesure les parts de marché des disques durs en termes de capacité de stockage, Seagate et Western Data détiennent chacune environ 45 %, tandis que Toshiba en détient environ 10 %.
La demande globale en matériel lié à l'IA a explosé, ce dont TDK a bénéficié. Mais cette entreprise dont le siège est à Tokyo envisage de vendre son activité de têtes de disques durs ; cette activité affiche depuis longtemps une faible rentabilité et nécessite en outre des investissements continus en R&D pour suivre l'évolution des technologies d'enregistrement magnétique.
Selon des sources proches du dossier, TDK mobilise davantage de ressources internes pour consolider sa position de leader dans les activités de batteries, de composants passifs et de capteurs ; l'entreprise est optimiste quant à la croissance de la demande liée à l'IA générée par les appareils portables tels que les lunettes connectées. Si elle vendait dès maintenant son activité de têtes de disque dur, TDK pourrait récupérer des liquidités importantes et accélérer ainsi ses investissements dans ces nouveaux axes d'activité.