IT之家 Le 7 octobre, selon Reuters, portées par de fortes révisions à la hausse des prévisions de bénéfices, les actions américaines du secteur des logiciels atteignent un nouveau sommet de 2026 ; plusieurs analystes en concluent que les craintes du marché selon lesquelles l'intelligence artificielle allait bouleverser tout le secteur des logiciels étaient en grande partie exagérées.
IT之家 note que l'indice S&P 500 Software & Services a progressé de 1.3 % mardi, atteignant son plus haut niveau depuis novembre (11) 2025. Auparavant, l'indice avait enregistré au cours du trimestre 7-9 (juillet à septembre) sa plus forte hausse trimestrielle depuis le deuxième trimestre 2020.
Des éditeurs de logiciels comme Salesforce, ServiceNow et Accenture ont publié d'excellents résultats trimestriels, auxquels se sont ajoutées diverses collaborations entre entreprises et laboratoires d'IA, ce qui a propulsé un mouvement de reprise du secteur depuis la fin juin.
Les valeurs de la cybersécurité se sont particulièrement distinguées. Crowdstrike, Fortinet et Palo Alto Networks ont toutes vu leur action progresser cette année de pourcentages à trois chiffres ; depuis l'avènement de l'ère de l'IA, les entreprises continuent d'investir massivement dans la cybersécurité.
Adam Turnquist, stratège inter-actifs en chef de LPL Financial, a déclaré : « Pour beaucoup de sociétés de logiciels, l'intelligence artificielle joue davantage un rôle d'accélérateur que de perturbateur. Nous assistons actuellement à un changement de tendance : le secteur des logiciels reprend sa position de leader du marché. Nous pensons que, dans la période à venir, le secteur des logiciels a une opportunité de surperformer celui des semi-conducteurs. »
L'indice du secteur logiciel a gagné 5 % depuis le début de l'année ; tandis que l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie, qui regroupe de nombreux fabricants américains de puces, affiche en 2026 une hausse atteignant 87,5 %, bien qu'il soit actuellement en net recul par rapport à son précédent sommet.
Selon les données de LSEG, le taux de croissance annuel attendu des bénéfices du secteur logiciel en 2026 est passé de 13.8 % fin mars (3) à 20.6 %.
De la fin janvier (1) à son point bas atteint en avril (4), le secteur logiciel avait cumulé un repli de plus de 26 %. Une vague de ventes s'était alors produite sur le marché, qualifiée dans le secteur de « grand effondrement du SaaS (SaaSpocalypse) » ; les investisseurs craignaient alors que les entreprises puissent à l'avenir développer elles-mêmes leurs applications en interne grâce à l'intelligence artificielle, sans avoir besoin d'acheter des logiciels SaaS externes.
Aujourd'hui, les analystes estiment que cette panique ne reposait sur aucune preuve concrète.
Rebecca Wettemann, directrice générale du cabinet d'études technologiques Valoir, a déclaré : « L'effondrement prétendu du secteur SaaS n'est absolument pas survenu aussi rapidement que certains à Wall Street l'avaient imaginé. » Elle ajoute qu'à mesure que l'intelligence artificielle passe de la phase d'expérimentation aux applications concrètes, les éditeurs de logiciels rapportent que la demande d'achat des clients continue de croître.
Cela étant, cette technologie nouvelle à évolution rapide continue de remodeler les modèles économiques, et les risques sectoriels n'ont pas totalement disparu.
Brian Mulberry, stratège de marché en chef de Zacks Investment Management, estime que le véritable test pour les valeurs logicielles pourrait survenir au second semestre 2027 ; alors, avec la mise en service d'une puissance de calcul supplémentaire dans les centres de données, les outils de génération de code par IA pourraient exercer une pression plus forte sur les éditeurs de logiciels traditionnels.