Franklin Templeton veut que l'IA aide les gestionnaires de portefeuille à examiner différents points de vue de recherche et les risques qui sous-tendent une idée d'investissement. Codex est l'un des plusieurs outils que nos équipes d'investissement utilisent pour développer des flux de travail pour la recherche en investissement.
« Le plus grand bénéfice de l'utilisation des outils d'OpenAI est la capacité de fusionner l'intelligence continue avec le jugement humain. C'est une véritable transition, car auparavant, l'IA automatisait notre processus piloté par les humains. Désormais, l'IA automatise réellement la capacité de faire émerger des insights intelligents, et cette couche d'intelligence plus le jugement humain constituent un bénéfice fantastique. »—Katrina Dudley, Vice-Présidente Senior, Investissements sur les Marchés Publics, Franklin Templeton
Créer une intelligence connectée et continue
Lorsque Franklin Templeton a essayé pour la première fois d'utiliser l'IA, l'équipe a placé des données dans une base de données et y a connecté les modèles. Mais cela n'a pas produit les réponses dont les équipes avaient besoin, car les modèles ne comprenaient pas comment les données s'articulaient entre elles. Lorsque l'équipe a ajouté des agents et une couche sémantique, un modèle structuré de la signification des données de la société et de leurs interconnexions, les résultats ont changé. L'équipe utilise Codex et d'autres outils pour développer cette couche d'intelligence connectée. "Nous avons pu construire ce que nous considérons comme une couche d'intelligence connectée", déclare Dudley. "Nous intégrons les données dans les outils, et nous faisons émerger des insights qui font la différence."
La recherche, le risque, la conformité et le trading offrent différentes perspectives sur un investissement. L'ambition de Franklin Templeton est de réunir ces apports pour les gestionnaires de portefeuille. « Nous sommes capables de tout réunir, puis de l'utiliser pour faire émerger des insights pour les personnes qui prennent les décisions, à savoir nos gestionnaires de portefeuille », déclare Dudley.
Dudley décrit le flux de travail antérieur de recherche sur les actions comme humain et séquentiel : un analyste effectue une première analyse d'une action, examine les appels de résultats et étudie les concurrents dans chaque ligne d'activité. L'objectif est de faire émerger des informations utiles pendant que les analystes préparent de nouvelles idées à présenter aux gestionnaires de portefeuille ou fournissent des mises à jour sur les positions existantes du portefeuille. Comme elle le formule : « C'est simplement une intelligence continue combinée à ce jugement humain. »
Dans le flux de travail que Franklin Templeton envisionne, ses équipes d'investissement auront accès à une fondation d'intelligence gouvernée et réutilisable qui réunit des connecteurs fiables, le contexte de portefeuille et de flux de travail, et des capacités agentiques qui font émerger des insights exploitables pour ses analystes et gestionnaires de portefeuille.
Créer des flux de travail spécifiques à chaque rôle
Franklin Templeton a utilisé Codex lors de hackathons, réunissant des experts aux côtés des praticiens de l'investissement pendant qu'ils développent leurs propres outils. Ses champions de l'IA d'investissement s'efforcent de transformer les expérimentations en flux de travail prêts pour la production, avec revue de sécurité, soutien d'experts et contrôles des données dans le cadre de ce processus.
Dudley déclare : « Nous sommes passés de l'augmentation de notre processus de recherche à la réinvention du flux de travail de la recherche en investissement. »
Construire l'IA autour du fonctionnement de l'investissement
Une partie de ce qui rend l'IA utile dans d'autres contextes ne fonctionne pas dans la gestion d'actifs. De nombreux outils apprennent les préférences d'un utilisateur et lui montrent davantage de la même chose, donc si quelqu'un favorise un fournisseur de recherche, l'outil fait émerger davantage de rapports de ce fournisseur. Pour une équipe d'investissement, ce rétrécissement introduit potentiellement une perspective biaisée dans le processus d'investissement. Franklin Templeton veut le contraire. « Nous voulons nous assurer qu'ils accèdent à cette diversité de recherche et de diversité d'opinion », déclare Dudley.
Franklin Templeton veut que ses systèmes d'IA mettent l'accent sur les risques d'investissement. « Nous avons besoin que l'IA comprenne qu'une grande idée d'investissement est une idée bien argumentée, mais qui a également analysé les risques et sensibilise nos gestionnaires de portefeuille au risque », déclare Dudley. « Si vous examinez une note de recherche, mettre l'accent sur le fait que quelqu'un a identifié les risques d'investissement n'est pas une mauvaise chose de notre point de vue. Cela permet une décision d'investissement plus éclairée. »
L'expérience de Franklin Templeton met en évidence quelques bonnes pratiques en gestion d'investissement :
« Notre message de la direction est constant : nous encourageons l'innovation et l'expérimentation avec l'IA dans des garde-fous de risque clairement définis. Toutes les initiatives ne réussiront pas, mais chacune devrait générer des insights qui renforcent nos capacités, éclairent les décisions futures et stimulent l'amélioration continue », déclare Dudley.
Mettre les nouveaux outils entre les mains des gens : Dudley déclare que Franklin Templeton a rapidement mis en place des laboratoires pratiques auprès des équipes après les lancements de nouvelles technologies, afin qu'elles puissent tester comment elles s'intègrent à leur travail.
Aider les équipes à apprendre les outils : Dudley déclare : « L'objectif est de leur faire réellement comprendre la puissance de la technologie. »
Construire avec des contrôles appropriés : la revue de sécurité, le soutien d'experts et les accords sur les données font partie du chemin de Franklin Templeton, de l'expérimentation vers des outils de qualité production.
« Avec OpenAI, nos équipes ont le sentiment d'être à la pointe de la technologie. »—Katrina Dudley, Vice-Présidente Senior, Investissements sur les Marchés Publics, Franklin Templeton
L'objectif à plus long terme de Dudley est de rendre cette intelligence connectée accessible à toutes les équipes d'investissement, des analystes aux dirigeants de chaque groupe d'investissement.
Elle souhaite que les analystes passent plus de temps sur le terrain, à s'entretenir avec de nombreux experts et professionnels différents, y compris des dirigeants de sociétés privées, et à rapporter ce qu'ils apprennent à leurs équipes d'investissement. Pour Dudley, cette perspective humaine reste essentielle à mesure que les outils se développent.