IT之家 Meldung vom 10. Oktober: Nach einer Reuters-Berichterstattung vom 9. dürften die Gewinne der US-Unternehmen im dritten Quartal dieses Jahres erneut stark steigen, und wie beim jüngsten Anstieg der US-Aktienmärkte wird der Großteil des Wachstums von KI-Unternehmen beigetragen.
Tantinee Dhillion, Leiterin der Ertrags- und Aktienforschung bei der London Stock Exchange Group, sagte, Analysten gingen übereinstimmend davon aus, dass die Q3-Gewinne der S&P-500-Unternehmenum etwa 31 % gegenüber dem Vorjahr wachsen werden, wovon rund zwei Drittel des Zuwachses aus demTechnologiesektorsowie von KI-Giganten wie Alphabet, der Muttergesellschaft von Google, Amazon und Meta stammen werden.
Getragen von steigenden Technologieaktien erreichte der S&P 500diese Woche ein Rekordhoch. Mit den in der kommenden Woche erwarteten Ergebnissen von Banken wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs beginnt die US-Q3-Berichtssaison auch inoffiziell.
Samir Samana, Leiter für globale Aktien und Real Assets am Wells Fargo Investment Institute, wies darauf hin: „Das Gewinnwachstum beruhtfast vollständig auf KI. Der Energie- und Rohstoffsektor leistet ebenfalls einen Beitrag, aber einen viel kleineren, der hauptsächlich durch geopolitische Faktoren getrieben wird. Wenn Technologie und KI 70 % bis 80 % des Wachstums beitragen, würde mich das überhaupt nicht überraschen.“
Marktstrategen sind sich jedoch nicht sicher, ob der Gewinnzuwachs im Q3die starke Entwicklung des Q2 übertreffen kann. Die meisten Unternehmen erzielen üblicherweise bessere Ergebnisse als von Analysten erwartet, und das Q3 dürfte keine Ausnahme bilden.
Daten der London Stock Exchange Group zeigen, dass die Q2-Gewinne der S&P-500-Unternehmen um fast 54 % gegenüber dem Vorjahr stiegen, der höchste Stand seit 2021. Selbst wenn die durch die KI-Investitionen von Alphabet und Amazon entstandenen Neubewertungsgewinne der Marktkapitalisierung herausgerechnet werden, lag der Zuwachs noch bei etwa 35 % – ebenfalls der höchste Wert seit 2021.
Anthony Saglimbene, Chefmarktstratege bei Ameriprise Financial, erklärte hingegen: „Die Anleger befürchten, dass dieser Zyklus des Gewinnwachstums sich dem Höhepunkt nähert. Der KI-Investitionsboom hängt in hohem Maße davon ab, dass die Unternehmen weiterhin enorme Kapitalbeträge investieren. Während die Unternehmen jedes Vierteljahr weiter Geld ausgeben, steigen die Anforderungen des Marktes an die Ergebnisse, und die Prüfung wird immer strenger.“
Dhillion zitierte Daten der London Stock Exchange Group mit der Aussage, dass die Q3- Gewinne der vom KI-Boom profitierenden US-Halbleiterunternehmen voraussichtlich um etwa 136 % gegenüber dem Vorjahr steigen werden, was unter dem Q2-Anstieg von rund 158 % liegt.
Nick Raich, CEO der unabhängigen Forschungseinrichtung The Earnings Scout, sagte: „Die Dynamik der Anpassungen der Gewinnerwartungen beginnt sich abzukühlen. Der Ausbau der KI-Infrastruktur läuft noch auf Hochtouren – um es mit einem Geschwindigkeitsvergleich auszudrücken: entspricht 161 km/h, aber vor drei Monaten waren es noch 241 km/h.“
Er meint, dass die zuletzt starken Quartalsberichte von Unternehmen wie Micron Technology zeigen, dass andere Unternehmen weiterhin vom KI-Boom profitieren. Micron sagte letzten Monat einen Quartalsumsatz voraus, der über den Erwartungen der Analysten liegen wird, und erklärte, dass die von Kunden in langfristigen Liefervereinbarungen zugesagten Einkaufsbeträge auf 32 Milliarden US-Dollar gestiegen sind (IT之家-Hinweis: zum aktuellen Wechselkurs umgerechnet rund 214.607.000.000 RMB).