Das Forschungsinstitut Gartner gab am 14. dieses Monats (Ortszeit) Zahlen bekannt, die die KI-Infrastruktur-Euphoriker nüchtern werden lassen: Zwischen 2026 und 2030 werden sich die weltweiten Investitionen in KI-Infrastruktur voraussichtlich auf 7 Billionen US-Dollar (zum aktuellen Wechselkurs etwa 46,86 Billionen Yuan) addieren. Bis 2030 werden diese mit schwerem Geld geschaffenen Vermögenswerte jedoch höchstens Einnahmen von 3,6 Billionen US-Dollar erzeugen – mit anderen Worten: Selbst die Hälfte des investierten Geldes lässt sich zu diesem Zeitpunkt nicht zurückholen.
Der Senior Director Analyst Will Sommer rechnete noch strenger: Legt man die Finanzierungskosten und eine Kapitalrendite von 12% zugrunde, wären tatsächlich Einnahmen von 8,5 Billionen US-Dollar nötig, um die Investitionen von 7 Billionen US-Dollar auszugleichen. Nach Gartners Umsatzprognose klafft dazwischen eine Lücke von rund 5 Billionen US-Dollar. Das ist noch nicht das Ende – Gartner geht davon aus, dass die anhaltenden Investitionen in KI-Infrastruktur wohl erst 2032 die Schwelle einer Rendite von 12% erreichen könnten; davor stehen Vermögenswerte von über 4 Billionen US-Dollar vor dem Risiko von Wertminderungen.
Am schlechtesten dürften es die „Neoclouds" treffen – diese neue Art von KI-Cloud-Dienstanbietern, die zwischen den Riesenkonzernen eingeklemmt sind. Gartner prognostiziert, dass bis 2030 mehr als 80% der Neoclouds den eigenständigen Betrieb einstellen werden. Der Kern des Problems: Der Chip-Iterationszyklus wird immer schneller, während das gesamte Branchenausgabenwachstum begrenzt bleibt. Diese kleineren Cloud-Anbieter können die Kosten der Hardware-Aktualisierungen weder ausreichend verteilen noch mit den Tech-Giganten konkurrieren, die eigene Chips und Kunden besitzen – am Ende scheiden die meisten aus, bevor sie sich amortisiert haben.