IT之家 Mensaje del 7 de octubre: según informa el Financial Times, SpaceX, propiedad de Elon Musk, está planeando recaudar 40.000 millones de dólares (nota de IT之家: al tipo de cambio actual, unos 268.579 millones de yuanes). Esta ronda de financiación estará encabezada por Apollo Global Management, y los fondos se destinarán a la compra de chips de NVIDIA. Esta empresa, que opera tanto en el ámbito de la inteligencia artificial como en el de los cohetes, está aumentando su inversión y apostando por la tecnología avanzada de este fabricante de chips.
Según fuentes conocedoras del asunto, la compañía planea recaudar unos 10.000 millones de dólares mediante préstamos bancarios (al tipo de cambio actual, unos 67.145 millones de yuanes), y emitir además 30.000 millones de dólares en bonos de grado de inversión (al tipo de cambio actual, unos 201.434 millones de yuanes), con el fin de financiar este pedido de chips de enorme magnitud.
Las fuentes señalan que el grupo de capital privado Apollo prevé encabezar la operación y ayudar a vender estos bonos a una amplia base de inversores. Pacific Investment Management Company (Pimco) también figura entre las pocas entidades prestamistas que están negociando participar en la financiación. Se espera que la transacción se complete en 2027.
El plan de financiación de SpaceX demuestra que el mercado actual está recaudando enormes cantidades de dinero para destinarlas a los centros de datos, los chips y otras infraestructuras que sustentan el desarrollo de la inteligencia artificial.
Gracias a su calificación crediticia BBB (el segundo nivel más bajo dentro del grado de inversión), las aseguradoras y los fondos de pensiones pueden comprar los bonos de SpaceX. Este tipo de fondos suelen asignar muy raramente bonos de grado especulativo.
Anteriormente, Musk ya había declarado que seguiría utilizando en profundidad la tecnología de NVIDIA en sus proyectos de inteligencia artificial. Si esta financiación se concreta, la relación de colaboración entre SpaceX y NVIDIA se profundizará aún más. Para NVIDIA, esto también constituye una buena noticia, ya que cada vez son más los fabricantes de chips que intentan desafiar su posición dominante en el ámbito de los semiconductores de alta gama.
«Decidimos construir completamente sobre NVIDIA, porque creemos que la arquitectura Vera Rubin es la mejor arquitectura», declaró Musk en la conferencia telefónica de resultados de SpaceX de agosto (mes 8) al referirse a esta plataforma de inteligencia artificial de vanguardia de NVIDIA. «Creemos que es el sistema de cómputo de IA con el mejor rendimiento, y al mismo tiempo valoramos enormemente la estrecha colaboración y asociación que mantenemos con NVIDIA en múltiples niveles.»
SpaceX obtuvo la calificación crediticia de grado de inversión poco después de completar en junio su oferta pública inicial de 86.000 millones de dólares (al tipo de cambio actual, unos 577.444 millones de yuanes). Menos de dos semanas después, la empresa emitió 25.000 millones de dólares en bonos de alto grado (al tipo de cambio actual, unos 167.862 millones de yuanes). Pero en los días siguientes esos bonos sufrieron ventas, debido a la preocupación del mercado por el aumento continuo de la deuda de la empresa y el enorme monto de su gasto de capital.
Según datos de MarketAxess, los bonos de SpaceX con vencimiento en 2056 se negocian actualmente a un precio de aproximadamente 85 centavos de su valor nominal (al tipo de cambio actual, unos 5,7 yuanes), con un rendimiento unos 2,27 puntos porcentuales superior al de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, un nivel de rendimiento que ya se acerca al de los bonos basura.
En el pasado, la limitada divulgación de información financiera por parte de Musk hizo que algunos inversores no quisieran invertir en los bonos de SpaceX.
Anteriormente, SpaceX había contactado con algunos inversores para tratar de recaudar fondos para este proyecto de compra de chips de varios miles de millones de dólares. Dichos inversores indicaron que en su momento solo recibieron un breve memorando del proyecto de dos páginas; el memorando incluía imágenes del espacio exterior y solo tenía una flecha con una nota que señalaba que la empresa planeaba construir un centro de datos «en algún lugar del cosmos».
Una persona relacionada dijo: «¿Cómo vamos a presentar este tipo de material para su aprobación ante el comité interno de inversiones (IC)?». El comité interno de inversiones mencionado es el órgano interno encargado de aprobar las distintas transacciones.
El negocio de crédito de Apollo, con un volumen total de 800.000 millones de dólares (al tipo de cambio actual, unos 5,37 billones de yuanes), tiene el otorgamiento de préstamos a empresas con alta calificación como uno de sus pilares fundamentales. La compañía ha encabezado numerous operaciones de financiación de varios miles de millones de dólares, con empresas colaboradoras como Intel y Bayer. Athene, la filial de seguros de vida y anualidades de Apollo, suele suscribir una gran parte de estos bonos.
En junio de este año, Apollo también encabezó una operación de financiación de chips por 35.000 millones de dólares (al tipo de cambio actual, unos 235.006 millones de yuanes) para la compra de procesadores de Broadcom, competidor de NVIDIA. En su momento, esa operación fue la mayor transacción de crédito privado.
En agosto, Nvidia anunció públicamente que está construyendo con varias de las principales instituciones de Wall Street una plataforma de financiación de 500.000 millones de dólares (al tipo de cambio actual, unos 3,36 billones de yuanes); ya ha firmado memorandos de entendimiento con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR.
El consorcio planea crear fondos de terceros para la compra de chips de NVIDIA y expandir la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, con el fin de ayudar a los clientes de menor tamaño a reducir sus costos de endeudamiento; NVIDIA podría ofrecer garantía crediticia por una parte de hasta el 25% del valor de los chips.